Update für Inhaber:innen Triodos Aktienähnlicher Rechte

Letzte Aktualisierung: 24. Januar 2024

Der Vorstand der Stichting Administratiekantoor Aandelen Triodos Bank (SAAT) hat heute eine Einladung an alle Inhaber:innen von Triodos Aktienähnlichen Rechten für eine Versammlung verschickt, auf der über Änderungen in der Governance der SAAT entschieden werden soll. Der Vorstand der SAAT hat den TAR-Inhaber:innen am 24. Oktober 2023 in einer Online-Versammlung eine Reihe von Änderungsvorschlägen für die Governance der SAAT vorgelegt.

Ausgangspunkt bleibt die grundlegende Änderung der repräsentativen Rolle der SAAT, die sich aus der Entscheidung der TAR-Inhaber:innen für das Modell "One Share – One Vote" vom 23. März 2023 ergibt. Dies bedeutet, dass SAAT grundsätzlich nicht während der Hauptversammlungen der Triodos Bank N.V. abstimmen wird, es sei denn, die TAR-Inhaber:innen fordern SAAT aktiv auf, ihre Stimmrechte in ihrem Namen auszuüben, was sich aus der Entscheidung der TAR-Inhaber:innen für das 'One Share One Vote'-Modell am 23. März 2023 ergibt. Während die SAAT früher im Namen aller TAR-Inhaber:innen auf der Jahreshauptversammlung sprach, wird sie dies jetzt nur noch für diejenigen tun, die sie ausdrücklich darum bitten.

Diese Änderung schmälert jedoch nicht die anhaltende Bedeutung der Schutzfunktion der SAAT, die unter außergewöhnlichen Umständen eine feindliche Übernahme der Triodos Bank N.V. verhindern kann. Diese Rolle erfordert, dass die SAAT von der Bank und von den derzeitigen und künftigen TAR-Inhaber:innen unabhängig ist. Einige der vorgeschlagenen Änderungen leiten sich speziell daraus ab. Darüber hinaus wurden einige der jüngsten, gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Änderungen noch nicht ordnungsgemäß in die Governance der SAAT aufgenommen.

Alle TAR-Inhaber:innen werden aufgefordert, entweder persönlich oder online an dieser Versammlung teilzunehmen und ihr Stimmrecht auszuüben, damit die Änderungen an der Governance der SAAT die Präferenzen möglichst vieler TAR-Inhaber:innen widerspiegeln.

Weitere Einzelheiten zu dieser Versammlung, einschließlich der Anmeldung und der Anweisungen für die Stimmabgabe, finden Sie auf der SAAT-Website unter: www.saatfoundation.com

Mit der Notierung auf einer Multilateral Trading Facility (MTF)-Plattform und der ersten Handelsrunde am 5. Juli 2023 ist die Handelbarkeit der Triodos Aktienähnlichen Rechte (TAR) wiederhergestellt worden. Bis heute haben 24 Handelsrunden stattgefunden.

Handel mit TAR über die MTF-Plattform

Mit der Aufnahme des Handels von TAR auf der MTF-Plattform unterliegt die Triodos Bank der so genannten Marktmissbrauchsverordnung (MAR), die Aktivitäten einschränkt, die als Markt- und/oder Kursmanipulation angesehen werden könnten.

Daher muss die Triodos Bank davon absehen, die (Kurs-)Entwicklungen auf dem MTF zu kommentieren und kann stattdessen nur regelmäßige Kommunikationsanlässe, wie die Veröffentlichung von Finanzergebnissen, nutzen um über Entwicklungen zu informieren.
Nachdem der Handel auf dem MTF nun seit fast einem halben Jahr läuft, sehen wir, dass die Handelbarkeit noch verbessert werden muss. Wir können dies jedoch nur indirekt beeinflussen, z.B. durch die Leistung der Bank, der Handels-Plattform und durch die Zusammenarbeit mit den Anlegern. In diesem Zusammenhang ist es für die Triodos Bank nach wie vor von zentraler Bedeutung, ihre Geschäftsaktivitäten so weit wie möglich zu verbessern und auszubauen, eine positive Wirkung und gute Finanzergebnisse zu erzielen.
In der Zwischenzeit arbeitet die Triodos Bank weiterhin mit Captin (dem Anbieter der MTF-Plattform) an der Verbesserung der Bedienbarkeit beim Handel auf dem MTF, einschließlich des Onboarding-Prozesses, der Präsentation des Orderbuchs sowie der kürzlich eingeführten Veröffentlichung eines vorläufigen Handelspreises.

Evaluierung

Zum Zeitpunkt der Wiederaufnahme des Handels erklärte die Triodos Bank, dass sie eine Evaluierung der Handelbarkeit der TAR auf der MTF durchführen wird. Jetzt, nach fast sechs Monaten des Handels und der Möglichkeit Erfahrungen mit der Handelsplattform zu sammeln, hat die Triodos Bank mit diesem Evaluierungsprozess begonnen. Die Bewertung wird sich auf die Preisbildung im Handel, die Handelsliquidität, die operative Leistung der MTF-Plattform und die Zugänglichkeit der MTF-Plattform konzentrieren.
Verschiedene Interessengruppen wurden für diese Analyse befragt. Darüber hinaus werden im Rahmen der Bewertung alle TAR-Inhaber:innen in der zweiten Hälfte des Monats Januar 2024 aufgefordert, an einer Online-Befragung teilzunehmen, die von einem externen, unabhängigen Anbieter durchgeführt wird.
Auf der Grundlage der Ergebnisse der verschiedenen Elemente der Bewertung wird der Vorstand der Triodos Bank seine eigene Analyse erstellen. Die Erkenntnisse daraus sollen auf der Jahreshauptversammlung im Mai 2024 vorgelegt werden.

Zum Start der Einrichtung des Handelskontos auf die MTF-Plattform in Deutschland informiert die Triodos Bank über den Stand der Vorbereitungen für das Listing und erinnert TAR-Inhaber:innen, die ab dem geplanten Zeitpunkt der MTF-Notierung (Ende Juni) handeln möchten daran, bis spätestens 15. Mai 2023 mit dem Verfahren zur Eröffnung eines Handelskontos bei Captin zu beginnen.

Lesen Sie das Update, welches wir per E-Mail und postalisch versendet haben.
Sehen Sie sich das Video (weiter unten auf dieser Seite) an, in dem der Registrierungsprozess erklärt wird, damit die TAR-Inhaber:innen ihr Portfolio auf der Captin-Plattform einsehen und, wenn sie es wünschen, den Prozess der Eröffnung eines Handelskontos starten können.
Besuchen Sie support.captin.com, um auf den von Captin angebotenen Support zuzugreifen.
Die neuesten Informationen für Inhaber:innen Triodos Aktienähnlicher Rechte erhalten Sie auf der internationalen Website der Triodos Bank.

Am 8. und 9. März haben fast 2.000 TAR-Inhaber:innen an einem der vier Informations-Webinare für TAR-Inhaber:innen teilgenommen. Die Aufzeichnung der Veranstaltung vom Mittwoch, dem 8. März, ist nun in den folgenden Sprachen verfügbar: Englisch, Niederländisch, Deutsch, Spanisch und Französisch. Bitte besuchen Sie dazu die Internetseite www.triodos.com/drhwebinars. Nach Ihrer Registrierung können Sie dort die Aufzeichnung ansehen.

Weitere nützliche Links

die Powerpoint-Präsentation (ENG) der Referent:innen während des Webinars
Ankündigung der Versammlung der TAR-Inhaber:innen und der Außerordentlichen Hauptversammlung (EGM) der Triodos Bank am 23. März 2023
Vorgeschlagene Optionen zur Änderung der Abstimmungsrichtlinie der SAAT
Schreiben an die TAR-Inhaber:innen vom SAAT-Vorsitzenden: zusätzliche Erklärung zu den vorgeschlagenen Änderungen der Abstimmungsrichtlinie.

Da die Triodos Bank ein niederländisches Finanzinstitut ist, gehört es zu ihren gesetzlichen Meldepflichten, regelmäßig steuerlich relevante Daten an die niederländische Steuer- und Zollverwaltung zu übermitteln. Aufgrund dieser gesetzlichen Meldepflicht muss der wirtschaftliche Wert bzw. der "Marktwert" der TAR zum 1. Januar 2023 ermittelt werden. Da derzeit kein Handel mit den TAR stattfindet, kann der wirtschaftliche Wert nur geschätzt werden. Wir haben heute eine Pressemitteilung herausgegeben, in der wir den geschätzten wirtschaftlichen Wert der TAR zum 1. Januar 2023 bekannt geben. Hier finden Sie die Pressemitteilung. Außerdem einen öffentlichen Brief an die Stichting Certificaathouders Triodos Bank (im Original auf Englisch), die sich mit Fragen zu der Pressemitteilung an den Vorstand der Triodos Bank gewandt hat.

Der Handel mit Triodos Aktienähnlichen Rechten (TAR) wird in Zukunft auf andere Weise stattfinden. Auf der Hauptversammlung am 11. Oktober 2022 wurde darauf hingewiesen, dass die TAR-Inhaber:innen ausführlicher über die weiteren Schritte und die Entscheidungsfindung im Hinblick auf die Notierung auf dem MTF informiert werden sollen. Wie bereits angekündigt, wird Captin unser Partner bei der Einrichtung der Handelsplattform sein. Bitte klicken Sie hier, um einen illustrierten Überblick über die Schritte bis zur Notierung zu erhalten. Oder sehen Sie sich den detaillierteren Vorbereitungs- und Entscheidungsprozess für die Notierung (in englischer Sprache) an, wie er derzeit vorgesehen ist. Die Notierung der TAR auf dem MTF und die Eröffnung von Handelskonten zwischen TAR-Inhaber:innen und Captin wird zu gegebener Zeit den Handel mit TAR wieder möglich machen. Dies wird es uns ermöglichen, weiterhin gemeinsam für eine positive gesellschaftliche Wirkung einzusetzen, was in der heutigen Welt notwendiger denn je erscheint.

In vier Schritten zum Handel der Triodos Aktienähnlichen Rechte

Folgende vier Schritte werden wir gemeinsam mit Ihnen in den kommenden Monaten gehen - hin zu einer vollen Handelbarkeit der Triodos Aktienähnlichen Rechte.

Verwaltung des Registers der TAR-Inhaber:innen durch Captin (November 2022)
Derzeit verwaltet die Triodos Bank das Register der TAR-Inhaber:innen im Namen der SAAT. Dieses Register enthält den Namen, die Adresse und die Anzahl der von jedem:r Inhaber:in gehaltenen TAR. Die Triodos Bank wird unter ihrer Verantwortung das TAR-Register von Captin verwalten lassen. Dieser Schritt ist erfolgt.
Einsicht auf der Captin-Plattform (Anfang 2023)
Um Ihre TAR im Register innerhalb der Online-Umgebung von Captin einzusehen, benötigen Sie ein Login und ein Passwort. Sie erhalten voraussichtlich im Januar eine E-Mail oder ein Schreiben von Captin mit den erforderlichen Informationen. Zu diesem Zeitpunkt werden Sie noch nicht handeln können.
Eröffnung eines Handelskontos bei Captin (Anfang 2023)
Um nach der Notierung der TAR auf der MTF-Plattform handeln zu können, benötigen Sie ein Handelskonto bei Captin. Um ein solches Konto zu eröffnen, müssen Sie eine Reihe von Schritten bei Captin durchführen. Dies ist eine normale Anforderung gemäß den geltenden Gesetzen und regulatorischen Vorschriften. In den ersten Wochen des Jahres 2023 werden Sie von Captin weitere Informationen dazu erhalten. Dieser Prozess ist für jedes Land gestaffelt. Sobald Sie diese Schritte durchlaufen haben, können Sie alle von der Captin-Handelsplattform angebotenen Funktionen nutzen, wie z. B. das Herunterladen von Berichten.
Wiederaufnahme des Handels mit TAR (zweites Quartal 2023)
Die tatsächliche Notierung von TAR auf dem MTF von Captin und damit die Wiederaufnahme des Handels wird nach der derzeitigen Planung im zweiten Quartal 2023 erwartet.

Handel auf einem MTF

Der Handel auf einem MTF wird auf variablen Preisen basieren. Die Einführung der variablen Preisgestaltung bedeutet, dass die Triodos Bank ihre TAR nicht mehr auf der Grundlage des Nettoinventarwerts handeln wird. Performance, Erwartungen, Marktentwicklungen, das anhaltende Engagement für die Mission und die Werte von Triodos, das Niveau von Angebot und Nachfrage und viele andere Faktoren werden zusammen den Handelspreis der TAR bestimmen, sobald die Notierung in Kraft tritt. Ausgehend von den aktuellen Bewertungen der börsennotierten europäischen Finanzinstitute ist derzeit davon auszugehen, dass der variable Handelspreis erheblich unter dem auf dem Nettoinventarwert basierenden Handelspreis liegen kann.

Zeitplanung

Die Vorbereitungen für eine Notierung an einem MTF werden einige Zeit in Anspruch nehmen, und die tatsächliche Notierung wird von verschiedenen Voraussetzungen wie der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden, dem Interesse der Anleger und den Marktbedingungen abhängig sein. Die Vorbereitungen werden zwar etwas dauern, aber wir gehen davon aus, dass wir die technische Vorbereitung, die mit ihrer Bekanntgabe im Dezember 2021 begann, wie angekündigt innerhalb von 12-18 Monaten abschließen können.

Triodos Bank schlägt eine außerordentliche Dividende von 1,01 EUR pro Triodos Aktienähnlichem Recht vor und zieht eingeschränktes Rückkaufprogramm zurück

Die Triodos Bank schlägt eine außerordentliche Dividendenausschüttung in Höhe von 1,01 EUR (vor Quellensteuer, sofern anwendbar) pro Triodos Aktienähnlichem Recht vor. Dieser Betrag in Höhe von 14,4 Mio. EUR entspricht dem für das Rückkaufprogramm und das Solidaritätsarrangement reservierten Kapital und wird somit an die TAR-Inhaber:innen ausgezahlt.

Im Februar 2022 wurde ein eingeschränktes Rückkaufprogramm einschließlich eines Solidaritätsarrangement angekündigt. Aufgrund unvorhergesehener Schwierigkeiten bei der zeitgleichen Umsetzung des Programms in allen fünf Ländern, in denen die Triodos Bank tätig ist, ist die Triodos Bank zu dem Schluss gekommen, dass das eingeschränkte Rückkaufprogramm und das Solidaritätsarrangement nicht mehr rechtzeitig durchgeführt werden können. Das Risiko weiterer Verzögerungen würde den Zeitplan für die Notierung der TAR auf einer Multilateral Trading Facility-Plattform (MTF) sehr wahrscheinlich negativ beeinflussen. Angesichts der Situation, dass der Handel für die derzeitigen TAR-Inhaber:innen bereits über einen längeren Zeitraum ausgesetzt ist, hält die Triodos Bank das Risiko einer Verzögerung der MTF-Notierung für inakzeptabel. Die Triodos Bank wird weiterhin alle notwendigen Schritte unternehmen, um die Vorbereitungen für eine rechtzeitige Einführung des MTF fortzusetzen, die voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2023 abgeschlossen sein wird.
Die Zahlung der außerordentlichen Dividende ist eine Woche nach der Hauptversammlung im Oktober 2022 geplant, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre.

22. Juli 2022 - Antwort der Triodos Bank auf weitere Fragen der niederländischen Aktionärsvereinigung

Am 4. Mai 2022 stellte die niederländische Aktionärsvereinigung (European Investor-VEB) der Triodos Bank erneut Fragen zu den Triodos Aktienähnlichen Rechten. Die Triodos Bank hat auf dieses Schreiben am 27. Juni 2022 schriftlich geantwortet. Am 6. Juli 2022 trafen sich die Vorsitzenden des Vorstands und des Aufsichtsrats der Triodos Bank mit den Direktoren der VEB, um beide Schreiben zu besprechen. Beide Parteien kamen überein, diese Schreiben gleichzeitig zu veröffentlichen.

Die Links führen zu den Dokumenten in der niederländischen Originalfassung. Die englischen Übersetzungen können Sie hier herunterladen.

Preisanpassung der TAR um 30% zum 31.12.2021

Die Triodos Bank ist verpflichtet, den wirtschaftlichen Wert der TAR den zuständigen Steuerbehörden und den TAR-Inhaber:innen zu melden. Aufgrund der anhaltenden Aussetzung des Handels mit TAR ist kein aktueller Handelspreis zum 31. Dezember 2021 verfügbar. Um den Anforderungen der Steuerbehörden gerecht zu werden, hat die Triodos Bank eine Schätzung des wirtschaftlichen Wertes zum 31. Dezember 2021 vorgenommen, die auf den erwarteten Auswirkungen der laufenden Aussetzung des Handels, Beratung durch externe Experten, Vergleichsfällen in anderen Unternehmen und einer professionellen Einschätzung beruht. Diese Preisschätzung zum 31. Dezember 2021, die im Vergleich zu dem letzten bekannten Handelspreis (84 EUR) zu einem um 30% reduzierten Wert von 59 EUR geführt hat, wird für die Steuerberichterstattung verwendet und auf den Anlagekontoauszügen der TAR-Inhaber ausgewiesen.

Der Verwaltungsrat der Stichting Administratiekantoor Aandelen Triodos Bank ("SAAT") wurde in seiner unabhängigen Rolle als einziger Aktionär von der Bank informiert. SAAT konnte den Prozess der Informationserhebung und Entscheidungsfindung durch den Vorstand, der vom Aufsichtsrat überwacht wird, beobachten und ist zu dem Schluss gekommen, dass ein sorgfältiger Prozess abgeschlossen worden ist. Die Interessen der verschiedenen Stakeholder-Gruppen wurden ermittelt und sorgfältig berücksichtigt. SAAT stellt fest, dass die Mission, die Interessen der Bank und die Interessen der Inhaber*innen von TAR berücksichtigt wurden. SAAT kann die heute bekannt gegebene Entscheidung, eine Notierung an einem MTF anzustreben, nachvollziehen und nimmt erfreut zur Kenntnis, dass die Bank weiterhin an der Ausarbeitung weiterer Zwischenlösungen arbeitet.

Was ist ein MTF?

Ein MTF - ein multilaterales Handelssystem - ist eine gemeinschaftliche Handelsplattform, die nur für registrierte Teilnehmer:innen offen ist. Die Aufnahme in ein MTF ermöglicht es neuen Anleger:innen, sich der Triodos-Anlegergemeinschaft anzuschließen, indem sie sich bei der Triodos Bank und auf der MTF-Plattform registrieren lassen. Mit anderen Worten: Die MTF-Plattform wird das weitere Wachstum der Gemeinschaft der bisherigen Anleger:innen erleichtern und die langfristigen Ziele der Triodos Bank unterstützen.

Wie wird die Mission der bei einer Notierung an einem MTF geschützt?

Die Notierung an einem MTF ermöglicht es neuen Anleger:innen, sich der Triodos-Anlegergemeinschaft anzuschließen, indem sie sich bei der Triodos Bank und der MTF-Plattform registrieren lassen. Mit anderen Worten: Die MTF-Plattform wird das weitere Wachstum der Gemeinschaft der bisherigen Anleger:innen erleichtern und die langfristigen Ziele der Triodos Bank unterstützen.

Warum machen Sie nicht mit dem alten System weiter?

Seit 40 Jahren sind die Menschen bereit, in Veränderungen zu investieren, indem sie in die Triodos Bank investieren, indem sie TAR kaufen, deren Preis auf dem NAV basiert und bei denen die Triodos Bank der Market Maker ist (TAR-Inhaber kaufen von der Triodos Bank und verkaufen an sie). Die Fähigkeit zum Market-Making wird durch aufsichtsrechtliche Vorschriften eingeschränkt. Nun stößt dieses Handelssystem an seine Grenzen. Aufgrund des derzeitigen Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage in Verbindung mit der Beschränkung unserer Fähigkeit, TAR zurückzukaufen, auf 3 % unseres ausstehenden Kapitals, werden wir nicht in der Lage sein, das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wiederherzustellen.

Zu welchem Preis kann ich TAR auf dem MTF von Captin kaufen oder verkaufen?

Mit der Notierung auf einer gemeinschaftsbasierten Plattform - einem MTF - basiert der Handel mit TAR auf variablen Preisen. Die Einführung variabler Preise bedeutet, dass die Triodos Bank ihre TAR nicht mehr auf der Grundlage des Nettoinventarwertes (NAV) handeln wird. Performance, Erwartungen, Marktentwicklungen, das anhaltende Engagement für die Mission und die Werte von Triodos, das Niveau von Angebot und Nachfrage und viele andere Faktoren bestimmen zusammen den Handelspreis der TAR.

Ist die Bank in Gefahr? Ist mein Geld sicher?

Die Bank ist gesund und profitabel, unser Kreditportfolio entwickelt sich gut, wir sind gut kapitalisiert und haben sehr treue Kund:innen. Die Notierung an einem MTF soll sicherstellen, dass wir auch in Zukunft in der Lage sind, Gewinne zu erzielen. Es geht um unsere Fähigkeit, unsere Mission in Zukunft ungehindert auszuführen, und nicht um die Bank als solche.

Warum reduzierte die Triodos Bank den Wert der Triodos Aktienähnlichen Rechte um 30%?

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Aktuelle Informationen für Inhaber:innen Triodos Aktienähnlicher Rechte

Update vom 24. Januar 2024

Update für TAR-Inhaber:innen, 20. Dezember 2023

Aufzeichnung des Webinars für TAR Inhaber:innen vom 6. Juni 2023

Neuigkeiten zum Handel Aktienähnlicher Rechte / Jahreshauptversammlung 26. Mai 2023

So funktioniert der Kauf und Verkauf von Triodos Aktienähnlichen Rechten auf Captin

Broschüre für Privatkund:innen

Online-Informationsveranstaltung für TAR-Inhaber:innen am 6. Juni 2023

Update zum MTF-Listing - 28. April 2023

So funktioniert das TAR-Register und die MTF-Handelsplattform von Captin

So funktioniert das Identifizierungsverfahren zur Eröffnung eines Handelskontos bei Captin

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Informations-Memorandum 2023

Versammlung der TAR-Inhaber:innen stimmt für "One Share - One Voice"

Vorbereitung der Außerordentlichen Hauptversammlung am 23.03.2023

Geschätzter wirtschaftlicher Wert der TAR zum 1. Januar 2023

Übersicht der nächsten Schritte

Sonderdividende 2022

Die neue Handelsplattform (MTF)

Informeller Austausch im Februar 2022

Triodos Bank strebt Notierung an einem multilateralen Handelssystem an

Stellungnahme des Vorstandsvorsitzenden der Triodos Bank

Detaillierte Informationen

Stellungnahme des SAAT-Vorstands

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